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促進我國融資租賃業發展之策

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

融資租賃又稱設備租賃,是一種通過融物方式達到融資目的的新型融資方式。對于企業而言,融資租賃的最大優點就是只要支付少量資金,就可獲得生產設備并投入運營,從而有助于加快企業技術創新和轉型升級步伐。同時,與銀行貸款相比,融資租賃對企業的資信等級要求較低,而且方式靈活,手續簡便快捷,是破解中小企業融資難的一條有效途徑。在經濟發達國家,融資租賃市場滲透率(租賃設備投資占全部設備投資的比率)高達15%-30%,融資租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。而我國融資租賃業起步較晚,發展中面臨著立法滯后、扶持政策不到位、資金來源渠道狹窄等諸多障礙,其市場滲透率與發達國家差距懸殊。因此,有必要借鑒國際先進經驗,完善我國融資租賃機制,進一步加快融資租賃業發展,為破解中小企業融資難開辟新途徑。

當前融資租賃發展面臨的障礙

(一)缺乏稅收優惠政策扶持。從國外經驗看,融資租賃得以快速發展的關鍵因素之一是優惠、合理的財稅制度,包括會計制度。西方發達國家有一套比較系統的租賃稅收制度,比如美國對租賃業的稅收政策優惠有以下兩種形式:一是10%的投資稅收減免,即租賃公司可以以出租設備的10%作為稅收抵扣;二是加速折舊扣除。

與西方相比,我國融資租賃業在政策的優惠方面還很不到位。根據我國現行的會計制度,融資租賃資產視同于企業自身的資產,成本列支范圍不包括融資租賃費,不在稅前列支,沒有起到降租節稅作用。雖然國家出臺了一系列設備的投資稅收抵免政策,鼓勵企業加大對設備的投資,但具體到融資租賃業卻模糊不清,也沒有具體的實施步驟;租賃設備的加速折舊方面僅針對國有和集體企業,大量中小融資租賃設備企業被排除在外。在稅收減免方面,僅針對中外合資租賃公司、開發區的一些租賃公司,大部分的租賃公司得不到稅收方面的優惠。

(二)融資租賃立法滯后。雖然我國早已頒布了《融資租賃管理暫行條例》等法規,但它屬于部門規章,法律效力較低,而且內容籠統,過于原則,融資租賃合同條款缺乏相應的法律保障,出租方缺乏安全感,并不適合以融資為主旋律的現代租賃。也正因如此,承租企業欠租之風日益蔓延,一些租賃公司甚至瀕臨倒閉。

(三)融資租賃監管不到位。目前我國融資租賃業缺乏統一的權威管理機構,不同性質的租賃公司由不同的部門監管,金融租賃公司由銀監會負責監管,中外合資融資租賃公司和內資融資租賃公司由商務部監管。而且不同性質的租賃公司適用不同的法令,金融租賃公司適用央行頒布的《金融租賃公司管理辦法》,外商投資租賃公司適用商務部頒布的《外商投資租賃業管理辦法》,內資租賃公司只受《公司法》等法律的制約。由于多頭管理、政出多門,對整個行業的發展重點、發展方向、發展規模、發展速度等缺乏統一規劃,對租賃公司監管不力,一些亂象長期得不到治理,嚴重阻礙了我國融資租賃業健康有序發展。

(四)缺乏與業務特點相匹配的資金來源。融資租賃屬于中長期的間接融資方式,通過融資租賃方式取得的資產一般都屬于價值高、租期長的大型設備。任何一個融資租賃公司僅靠自身的資本金來開展租賃業務是難以為繼的,必須開辟多種融資渠道,而我國租賃公司目前的資金來源狀況并不樂觀。

按照現行規定,融資租賃公司資金來源的范圍十分狹窄,雖然在《金融租賃公司管理辦法》中允許租賃公司發行金融債券和股票融資,但由于沒有具體的規定,通過這種方式融資的租賃公司寥寥無幾,只能靠少量信托、委托存款和銀行貸款,且數額有限,以短期資金居多。而融資租賃業務主要用于設備購置、技術改造、高新科技開發轉化等項目的資金需要,一般需要二至三年,長的需要四至五年,屬于中長期性質的融資。這一結構性的矛盾嚴重束縛了融資租賃業的發展。

(五)市場定位有失偏頗。融資租賃天生具備為中小企業服務的基因,因為融資租賃在結構設計和資產管理中利用物權保護債權,從而降低了對承租企業信用的過度要求。在國外融資租賃已成為中小企業融資的主渠道之一,而我國的金融租賃公司與商業銀行一樣,將市場定位于銀行競爭非常激烈的大型國有企業或地方政府融資平臺,未能發揮中小企業融資主渠道作用。

(六)融資租賃業務種類單一。我國融資租賃業采取了與西方國家不同的發展道路,發展的模式比較單一。西方發達國家采取的是“由內向外”的多元化融資租賃模式,強調以國內設備為主、為先,融資模式上采取回租、轉租、杠桿租賃多種模式,實現租賃公司、承租方、供應商、銀行多方共贏。而我國采取的“由外到內”單一化發展模式,強調以國外設備引進為主、為先。具體的融資租賃模式比較單一,一般采用自營融資租賃模式,而回租、轉租、杠桿租賃等方式運用較少,使得我國的融資租賃未能發揮應有的作用。

多策并舉引導融資租賃業規范健康發展

(一)健全融資租賃業相關法律規制。目前,當務之急是盡快制定《融資租賃法》,以統一市場準入條件,完善政府監管,促進行業健康發展。該法應考慮融資租賃在國內的發展環境以及國外的發展模式和國際慣例,對融資租賃公司的注冊、業務范圍、租金計算、租賃方式、租賃合同、租賃雙方的責任權利等作出詳細的規定,同時要便于操作。

(二)綜合運用財政、稅收、信貸、保險(放心保)等多項政策手段激勵融資租賃業快速發展。一是加強稅收支持。可借鑒美國的《投資扣減稅法》,對融資租賃業給予直接投資減稅、加速折舊、租金可計入企業成本等稅收優惠政策,以降低融資租賃供需雙方的融資成本。二是加強信貸支持。政府應制定信貸激勵政策,為融資租賃公司提供優惠貸款,或允許其發行租賃基金,從資本市場上籌集資金。三是在保險政策方面,可借鑒美國、日本的做法,由政府出資建立政策性保險機構,對融資租賃公司開展跨境業務提供保險服務,以保障其安全拓展海外市場。四是加強財政支持。政府應在財政政策制定上向融資租賃傾斜,在會計制度制定上考慮融資租賃的特點,以支持融資租賃業進一步發展。五是政府應研究并制定政策,允許租賃公司將符合條件的租賃資產證券化,使租賃公司能提前收回資金用于新項目的開展。

(三)建立全國租賃業協會規范行業管理。盡快成立全國租賃行業協會,銀監會對所有租賃公司的籌資行為進行監管,并授權國家外匯管理局對中外合資租賃公司的外幣融資租賃業務進行監管。行業協會對全國租賃業進行自律管理,交流信息和管理經驗,并在企業與政府之間發揮橋梁紐帶作用。

(四)調整市場定位,注重向中小企業傾斜。融資租賃在支持中小企業方面有著天然優勢。與銀行貸款相比,融資租賃通過融物方式實現融資,避免信貸資金挪用,操作方式靈活,綜合控制力強。如果企業發生支付危機,租賃資產可被出租人安全收回,因此對中小企業信用要求較低。借鑒發達國家經驗,我國租賃公司應結合自身特點,把市場定位向中小企業傾斜。

(五)通過租賃業務品種和服務方式的創新實現租賃方式多樣化。目前我國融資租賃業融資模式比較單一,基本上是自營融資模式,應在積極開展回租、轉租、杠桿租賃融資模式的同時,加強經營性租賃與直接租賃,開展各種融資租賃業務,提高融資租賃市場的滲透率。

在我國,國有企業與集體企業普遍存在設備陳舊、技術落后、改造任務繁重的現象。如能積極開展融資租賃,大力發展國內的融資租賃市場,將會帶來我國融資租賃業新的一輪發展。因為如僅僅依靠外匯管制比較嚴格的資本市場,從國際租賃市場進口設備不太符合操作實際。所以,應把技改著力點由國際租賃轉向國內租賃,主要依靠自己的力量來實現企業的技術改造與更新。

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