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知識產權質押:或將開辟中小企業融資新徑?

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

李嵐

喚起中小企業的知識產權意識,或許將成為融資難題的一個解決之道。

“中小企業融資應充分發揮資產評估的作用。資產評估不僅能夠讓中小企業了解知識產權的融資價值,還能降低金融機構的貸款風險。”本月27日,中國資產評估協會副會長劉萍在《知識產權資產評估與中小企業融資論壇》上發表了此番見解。

盡管中小企業融資難并不是一個新課題,但是今年以來,中小企業尤其是中小出口企業面臨人民幣升值、原材料上漲、勞動力成本增加等壓力,生產成本增加,資金面更加緊張。在國家實施知識產權戰略的大背景下,中小企業如何通過自主創新,走出融資困境,已引起政府高層的高度重視。

為鼓勵知識產權轉化運用,解決中小企業融資難的問題,今年6月,在國務院印發的《國家知識產權綱要》中明確提出,要建立知識產權價值評估制度,鼓勵知識產權轉化運用,引導企業采取包括知識產權質押在內的多種方式實現知識產權的市場價值。

不過,劉萍坦言,由于知識產權資產評估的復雜性,做好中小企業融資的價值評估工作,還需要中小企業、金融機構和政府部門的配合和支持。

“中小企業融資的法律障礙之一,在于《擔保法》沒有提供中小企業切實可用的擔保制度。”中國人民銀行金融研究局副研究員邱海洋分析,現行的擔保制度注重不動產擔保,但很多中小企業缺少或根本沒有不動產擔保物;而制度中規定的很多動產類型,亦并非中小企業切實可用。動產擔保交易方式,不能使具有重要擔保價值的應收賬款和存貨有效地進行擔保融資。

據分析,目前《擔保法》框架下的融資擔保交易過分依賴于不動產擔保,一方面加劇了擔保資源的稀缺程度,使融資互不干涉尤其是貸款環境更趨緊張;另一方面,企業融資對不動產擔保的高度依賴,還刺激了房地產價格持續快速升高。很多地方存在的開發性金融中以土地換資金的現象,與擔保制度設計過分依賴于不動產是分不開的。

與此同時,由于金融過分依賴房地產,房地產成為銀行的主要間接資產,還加大了銀行的風險。而城鄉之間、地區之間由于房地產價格的差距加大,致使融資能力差距加大,中小城市和廣大農村難以進一步獲得發展資金,不利于縮小城鄉差距。

然而,目前我國動產擔保物權制度薄弱,主要表現在:動產抵押制度不發達,動產質押缺少足夠的實用性;不允許“未來財產”和“數量浮動的財產”作為擔保物;缺少便捷的擔保登記系統;優先規則不明確;執行效率低,擔保權實現困難。

盡管《物權法》的實施,在一定程度上擴大了擔保物范圍,建立了浮動抵押制度,擔保合同也更加自由,但顯然,如何提供一個針對中小企業的擔保制度,仍然是解決融資難題的關鍵所在。

為此,業內專家提出,創新擔保方式,實施知識產權質押、知識產權許可產生的應收賬款質押,或將提供一個可行的解決渠道。

對于融資難,北京綠色金融可生物技術股份有限公司常務副總經理王錫璋可謂有著切身感受:“所謂的中小企業貸款難,說到底就是抵押難和反擔保難。”

2007年,王錫璋的公司以所持有的一批商標為質物,向銀行申請知識產權質押貸款。經銀行仔細考察,王錫璋取得了1000萬元的流動資金貸款。這是公司所有貸款中唯一不需要實物抵押擔保的一筆。

“這是一個重大創新,它最大的突破就是知識產權可以作為抵押物。”王錫璋認為,知識產權質押貸款是一種符合市場規律的商業模式,它著力盤活知識產權無形資產,為廣大公有制科技型中小企業打通了便利的融資渠道。而隨著人們認識的演化和各方面條件的不斷成熟,無形資產作為企業融資抵質押物的做法,會更加廣泛地推廣開來,成為企業融資的常用手段。

不過,據專家介紹,目前,知識產權質押貸款仍存在法律、估值和處置三大類風險。涉及知識產權權屬認定、侵權風險、替代技術風險、價值穩定性、變現能力等許多法律和技術問題。比如,無形資產價值的評估還存在較多的不確定性,導致無形資產的評估價值往往與實際價值偏離過大;而由于目前我國無形資產的交易市場還不夠健全,無形資產質押出現壞賬時的變現較為困難。這些問題若不能得到有效解決,無形資產作為質押物申請貸款就難以大面積開展。

專家同時指出,要想有效而良性地開展知識產權質押貸款,就必須有足夠的中介機構參與,充分發揮中介機構在其中的能力和作用。因而,應加大財政、稅收,以及貨幣政策等方面的協調配合力度,大力扶持中小企業擔保機構發展。

據悉,為解決中小企業發展的資金缺口,今年以來,央行靈活運用貨幣信貸政策工具,加大對中小企業的信貸支持。銀監會則建立和完善對中小企業金融服務的“六項機制”,協同央行安排專項信貸規模,統籌用于小企業、“三農”和災后重建,并明確提出兩個“不低于”目標,即小企業信貸投放增速不低于全部貸款增速,增量不低于上年。

而來自財政部的相關信息表明,中央財政今年安排各類支持中小企業專項資金51.1億元,比上年增長75.6%。特別是,中央財政在年初預算安排2億元支持中小企業信用擔保機構的基礎上,追加16億元全部用于支持中小企業信用擔保公司試點,發揮再擔保機構增信、分險、引導、整合等功能,促進完善中小企業信用擔保體系。同時,安排10億元,加大對中小企業信用擔保業務的補助力度,減輕中小企業財務負擔,增強中小企業融資能力。

數據顯示,截至今年三季度末,我國小企業授信戶數398.8萬戶,同比增長16.7%;小企業授信總額億元,較年初增加1440億元,增長8%。

“小企業授信戶數增加,戶均授信余額下降,這表明各項政策開始惠及更多的中小企業。”銀監會完善小企業金融服務領導小組辦公室副主任周振宇如此表示。

但周振宇認為,并非所有小企業貸款需求都要得到滿足,而是應當堅持科學發展,有保有壓、區別對待和商業可持續原則。他建議,制定《商業銀行并購貸款管理辦法》,支持優質企業并購弱勢小企業;通過發行政策性金融債、降低中小銀行及農信社存款準備金率等方式,增加資本金的投入;并向擔保機構注資。

財政部企業司企業三處副處長黃健則表示,中央財政將進一步促進中小企業擔保體系建設和創業投資發展,有效配置社會資源,引導社會資金共同支持中小企業發展,拓寬中小企業融資渠道,緩解融資困難;加強和改善對中小企業的服務,鼓勵和引導各類公共服務機構圍繞中小企業開展服務。

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