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銀行下半年信貸規模將壓縮

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

銀監會“急件”再次收緊銀信合作

在叫停銀信合作產品一個月后,監管層再次重拳出擊,銀監會近日緊急下發文件,要求銀行將之前的銀信理財合作業務中,所有表外資產在今明兩年全部轉入表內,并按150%的撥備覆蓋率計提撥備。銀監會同時指出,信托公司的融資類業務余額占銀信理財合作業務余額的比例不得高于30%。這意味著下半年銀行流動性將收緊。

受此影響,昨日,銀行板塊走勢普遍偏弱,銀行股指數微漲0.22,但自8月3日以來,該板塊指數已經下挫6.5%左右,是這波反彈中最先滑落的板塊之一。

融資類產品不得超過30%

昨日,一份名為《中國銀監會關于規范銀信合作理財合作業務有關事項的通知》(下稱通知)在市場上廣為流傳,在《通知》中,對目前銀信合作業務產生重大影響的有兩條。其一、融資類業務余額占銀信理財合作業務余額的比例不得高于30%。其二、對之前約定和發生的銀信理財合作業務,商業銀行應嚴格按照要求將表外資產在今明兩年轉入表內,并按照150%的撥備覆蓋率計提撥備,并且大型銀行應按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率計提資本。

“上次叫停銀信合作,只是口頭通知,這次確實有文件下到各家銀行”,昨日,一股份制銀行理財部經理透露,他已閱讀到這份文件的內容,對于銀信合作業務來說,真正的整頓期剛剛開始。

“我們目前還沒有正式拿到這個文件,所以暫時不會對公司業務進行調整。”記者昨日致電某信托公司了解相關情況時,有關負責人表示。但是該負責人同時表示,一旦銀監會正式出臺該項文件,“公司肯定會第一時間按銀監會要求清理業務。”

該負責人還表示,目前融資類業務占該公司所有業務比例“相當可觀”。“如果通知一旦正式下發,公司業務肯定會受到比較大的影響。”該負責人的語氣不無擔憂。

信托產品規模受限

從表面來看,《通知》對于信托公司的影響主要來自規模限制,西南財經大學信托與理財研究中心分析員方銳表示,在所有銀信合作產品中,以信貸投資為代表的融資類產品最受追捧,在銀監會叫停之前,可以占到整個銀信合作發行量的70%―80%,目前發行有所下降,但占比仍在50%以上。

而對于融資類銀信理財合作業務的范圍,《通知》也做出了詳細規定,包括但不限于信托貸款、受讓信貸或票據資產、附加回購選擇權的投資、股票質押融資等資產證券化業務。并且信托資金同時用于融資類和投資類的,該信托業務總額也要納入30%的考核比例范圍,這一定義比狹義上的信貸類還要廣。

“規模限制之后,肯定對于信托公司有影響,特別是對于主要依賴于手續費生存的信托公司”,方銳表示,目前信托公司在銀信理財產品中收取的手續費在千分之一到千分之二之間,數量雖然不大,但卻是不少小型信托公司的主要收入來源。

不過,從更深層次來看,《通知》要求商業銀行將理財合作業務從表外業務轉為表內業務,才是遏制住了信托公司發展的咽喉。

銀信合作產品計入表內

所謂表外業務,可以理解為商業銀行所從事的不列入資產負債表,但能影響銀行當期損益的經營活動。它最大的好處是不計入資產損益表,也就不會影響商業銀行資本充足率。

“如果說一家房地產公司需要貸款,但當時銀行資本充足率較低,貸款額度不夠,就可以和信托公司商量,將未償貸款以理財產品的形式打包賣給投資者”,一信托公司負責人這樣解釋信貸類銀信合作產品,房地產公司可以順利融資,信托公司可以拿到手續費,而銀行發出去的貸款也可以立即收回,進行其他貸款投放,其核心是不占用銀行信貸額度,實現變相擴張規模。

而一旦計入表內,銀信產品計入資產,相應的資本充足率分母就會擴大,資本充足率將降低,貸款額度也隨之降低。

“這正是監管層出臺新規的初衷”,方銳認為,其目的是加強對銀行的信貸進行管理。而昨日記者從各大銀行了解到,自上個月以來,柜臺上鮮有融資類銀信理財類產品出現,目前走俏的是與債券及票據掛鉤產品。

流動性堪憂

與銀信合作產品相比,讓市場人士更為憂心忡忡的是信貸量與流動性,有分析人士認為,在暫停銀信合作之后,監管部門進一步要求將銀信合作理財資產全部轉入表內,顯示了其對銀行通過銀信合作轉移信貸資產的擔心,同時也再次明確了其控信貸總額的決心。

2010年,監管層將今年全年的信貸額度定為7.5萬億元,但上半年,銀信理財產品發行量卻出現“井噴”,截至6月底,已發放的規模在2.5萬億元左右,遠遠超過去年全年1.78萬億元的總量,占據全年信貸預期的1/3,正因為此,今年7月已叫停銀信合作業務。

對此,高盛分析師馬寧和徐然在其報告中稱,此舉實質是“循序漸進”的宏觀緊縮措施,銀監會這個“循序漸進”的宏觀緊縮措施或會導致市場此前對潛在放寬措施的憧憬破滅。

“一旦信貸總額被嚴格監管,流動性自然會下降”,上述信托公司負責人表示,《通知》中兩條具體規定,“信托公司開展銀信理財合作業務,信托產品期限均不得低于一年”以及“信托公司信托產品均不得設計為開放式”,實際上就是促使投資者進行長期投資,減少流動性。

華西都市報記者陳春雨實習記者趙雅儒

■名詞解釋

表內資產是指資產負債表上反映的資產,與表外資產是對稱的概念。

表外資產,一般是按公認會計原則容許的會計技巧,企業將旗下一些資產,包括子公司、貸款、衍生工具等置于此項,以降低公司債務與資本比率;表外資產毋須列于資產負債表內,但要在財務報告以注釋形式列明。研發投入、組織建設、品牌渠道等都屬于表外資產。

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