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民間借貸:如何陽光化更重要

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

李才元

民間借貸陽光化正在金融危機大形勢下加速叩響中國金融體系的大門。日前,央行有關人士表示,目前正加快制定《放貸人條例》,將明確非吸收存款類放貸人主體的法律地位,通過規范民間金融,使其盡快浮出水面,創造條件引導民間金融成為金融市場的重要競爭主體。

據了解,《放貸人條例》的最大突破將是允許符合條件的個人和企業,以自有資金注冊成立只貸不存的放貸機構,從而打破被銀行壟斷的信貸市場。這將是小額貸款公司試點后更重大的一次金融突破。

民間借貸又稱民間信用或個人信用,指居民個人向集體及其互相間提供的信用,一般采取利息面議、直接成交的方式。民間借貸存在已久,近年來,隨著國家利率政策的調整以及受農戶小額信用貸款難的影響更趨活躍。但它處于半地下狀態,不受法律保護,多屬于私人拆借,被稱作地下金融市場,是金融體系中的“草根”。

正因為民間借貸的模糊性和重要性,《放貸人條例》引起種種爭論。

目前,金融界有兩種意見。一種認為,此舉估計可盤活數萬億資金,完善多層次信貸市場。當前國家推出4萬億元投資計劃,近幾個月信貸猛增,但資金大部分仍然流向大企業、大項目。在保增長壓力不減反增而社會投資嚴重不足的背景下,松綁民間借貸釋放民間融資是重大舉措。另一種認為,這是在打開“潘多拉的盒子”。一旦明確了非吸收存款類放貸人主體的合法地位,既可能給國家金融體系造成很大的安全隱患,又給不法分子提供了一個很好的可以直接洗錢的機會,并會制造大量經濟糾紛和社會風險

上述兩種意見集中反映了目前民間借貸的兩面性。基于地緣、人緣、血緣等關系產生的民間信貸,獲取信息成本低,手續便捷,方式靈活,可以提供個性化的信貸服務,實際上是國家金融機構貸款業務的完善和補充。近幾年,我國民間借貸市場融資規模逐年擴大。特別是在民營經濟發達地區,民間借貸是中小企業融資的一個主要渠道,在廣大的農村地區同樣盛行。有數據顯示,70%左右的農戶都有個人借貸的經歷。

民間借貸總體上起著積極作用,但是沒有正式“身份”,得不到法律的保護。民間借貸的利率普遍較高,提高了借款企業的資金成本,容易發生債務糾紛。民間借貸長期游離于正規金融市場之外,存在監管缺位問題,影響國家利率政策的實施。據介紹,目前沿海一帶有些地方民間借貸利率達到了200%~300%。

正是看到了民間信貸的兩面性,央行決定加快實施民間信貸的陽光化,目前處在討論階段。我個人認為,民間信貸陽光化很重要,如何陽光化更重要。無非兩條途徑:一是注冊成合法的放貸人或者成立新的金融機構;二是借道現有金融機構實現民間借貸。

《放貸人條例》的核心內容就是探討民間借貸如何陽光化的途徑。這里遇到的第一個問題就是民間借貸愿不愿意被規范的問題。注冊成合法的放貸人或者成立新的金融機構,必須交營業稅、年檢且利率被管制(即使有浮動也是管制)。面對如此種種約束,民間放貸人會愿意登記或注冊成正規的放貸人嗎?《放貸人條例》會不會叫好不叫座呢?可能性極大。

我建議,“民間借貸”假道銀行等金融機構“定向借貸”。具體地說,“民間借貸”雙方自主達成借貸意向;現有銀行等金融機構設立“定向借貸”部門,為達成借貸意向的“民間借貸”雙方提供法律會計等中間服務,只收取服務費,而且建議開始階段國家代繳服務費以鼓勵陽光化。“定向借貸”是一種“類信托業務”。

我們知道,民間借貸陽光化要解決三個問題。一是希望龐大的民間資本浮出水面,二是為中小企業提供更多融資渠道,三是優化中國金融體系。即使沒有注冊成合法的放貸人或者成立新的金融機構,民間借貸也一直為第一和第二個問題發揮著重要作用,因此僅僅是注冊意義不大,況且僅僅是注冊也無法解決民間借貸與生俱來的負面東西,反而有可能使負面的東西合法化。并且,僅僅是注冊無法起到優化中國金融體系這一深遠目的。

假道銀行等金融機構“定向借貸”則可能同時解決上述三大問題。

第一,“定向借貸”以“民間借貸”雙方自主達成借貸意向為前提,尊重和保護了民間借貸的傳統優勢,既讓龐大的民間資本浮出水面,又為中小企業提供融資渠道,并且有了合法身份,將受到法律保護。

第二,民間借貸同樣存在貸款人信用評估、催收款方式、風險擔保等一系列細節問題,銀行擁有這些技術活,同時將“民間借貸”納入央行信用體系和統計體系,促進現有金融機構提高服務,并將大大促進利率市場化進程,對優化金融體系意義重大。

總之,“定向借貸”既可以讓民間借貸擺脫灰色風險,有利于民間金融組織提升信譽度,降低交易成本和違約風險,又能把民間借貸納入正規金融領域,打破我國長期以來由商業銀行等正規金融機構壟斷市場的格局,促進多層次信貸市場的形成和發展,建設一個“普惠金融體系”。從量上看,當前民間資本大部分還躺在銀行里,如果民間借貸能夠假道銀行等金融機構陽光化,根據資金逐利的規律,會有更多民間資金更安全地進入借貸行業,這對緩解中小企業貸款難問題意義重大。從大的視角看,民間借貸好比30年前的鄉鎮企業,將對國有銀行產生深遠沖擊,也是利率市場化的關鍵一步。

(作者為中信集團高級主管)

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