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證券信托產品近期發行大增

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

本報記者楊黎明

銀行限貸火了信托,近期信托產品發行數量大增。而在10月份央行加息的背景下,新發的信托產品收益率也水漲船高。統計顯示,目前房產信托、證券信托和工商企業信托成為信托產品的主打品種。

信托產品數量大增

受央行信貸緊縮政策的影響,市場資金需求紛紛轉向信托。普益財富最新監測數據顯示,近幾個月新發信托產品數量大增,其主力還是房地產信托和證券信托。統計顯示,今年8―10月房地產信托產品累計發行規模高達349.54億元,而2009年全年的發行規模僅為312.72億元。

證券投資類信托產品發行量也在增加。統計顯示,7、8、9、10四個月,證券投資類信托產品發行量為131款,較前期有大幅增加。證券投資類信托產品發行量的增加,表明投資者對未來中國經濟走勢及股市充滿信心。

10月滬深300指數以2965.65點開盤,最高攀至3499.82點,報收于3379.98點,全月漲幅為13.97%。普益財富監測數據顯示,10月已公布凈值的568款證券集合信托產品的凈值平均漲幅為6.26%,落后于大盤7.71個百分點。在568款陽光私募產品中有522款產品凈值取得正增長,占比為91.90%。從產品凈值增長率分布區域可以看出,證券投資信托產品的業績分化明顯,最高漲幅為43.98%,而平均值僅為6.26%,最大跌幅則達7.19%。

從10月的數據來看,房地產領域信托產品發行量增幅最大,為10款,其他領域產品發行量較上期變化不大。值得注意的是,10月房地產、工商企業和證券市場三個領域的新發產品約占總數的74%。分析人士表示,受國內經濟向好影響,市場對于實體經濟和虛擬經濟均充滿信心,投資需求較為強烈。同時,經濟復蘇,實體領域資金需求量加大,在需求和供給的雙重推動下,信托理財產品發行量才大幅增加。尤其是證券投資類信托產品,在房地產“二次調控”割斷了炒房這條投資途徑之后,大量資金便轉道證券投資類產品。

超百億信托資金10月輸血地產

普益財富統計數據顯示,尤其10月份,在其他投資領域信托產品數與上月持平的背景下,地產信托發行量大幅上漲,環比多發10款至46款,而平均預期收益率也劃出“上坡”曲線,8-10月的這一指標分別為9.80%、10.10%、10.57%,個別地產信托產品的預期收益率甚至超過15%。

“收益率不斷推高是被迫的,這正好顯示出地產商急于找錢的窘態。”某信托分析師分析,目前有利于地產的政策頻出,地產商不斷被打壓,銀根全面收緊,這在很大程度上催生了地產商繞道找錢,聯手信托公司發行信托計劃融資已成其找錢的一大捷徑,為了找到錢不惜忍受高息代價。在“高利”之下,地產商通過信托融資節節攀升,10月現天量達到100.66億元,約占單月信托市場資金的56.82%,10月單月流入地產市場的資金相當于9月的9.9倍,更是去年同期的15.7倍。

上市地產公司也要借力信托。11月3日,萬通地產發布公告,將與平安信托進行房地產項目投資戰略合作,平安信托擬在五年內完成50億元信托資金的投入。

某信托業人士分析,此前,監管層分別于今年8月和9月出臺銀信理財合作、信托公司凈資本新規,直接導致信托業第三季度利潤的減少和信托業務收入的大幅下降,此時大量發行房地產信托產品也是提高收入的舉措。近日中國信托業協會公布,前三季度信托公司實現利潤總額76億元,其中前兩季度的利潤分別為26.1億元、39.4億元,第三季度受新規的影響利潤收窄至10.5億元。

銀信合作發行量降四成

傳統的信托產品由于資金門檻較高,對普通投資者來講有點“望塵莫及”,而銀信合作理財產品一直是普通投資者“喜聞樂見”的投資品種。10月份新發銀信合作理財產品數量大幅下降到175款,較9月份減少132款,降幅為43%。

普益財富研究員表示,10月銀信合作理財產品發行量的大幅下降除受“十一”長假的影響外,主要歸因于銀監會的72號文,該文中明確規定,對融資類銀信理財合作業務實行30%的余額比例管理,對于涉及融資類的產品,以總額納入該考核比例范圍。該文對于上半年紅紅火火的銀信合作理財市場可以說是晴天霹靂,發文當月該類產品發行量即有所下降,之后逐月走低。該研究員表示,考慮到政策的時滯效應,預計年內銀信合作產品發行量會繼續走低。但畢竟銀信合作業務實現了商業銀行和信托公司的優勢互補,順應了金融業發展潮流,隨著信托公司自主管理能力的提高和創新型銀信合作理財產品的問世,該類業務會再次成為理財市場中重要的一員。

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