中小企業在向商業銀行申請貸款融資時，資金成本可能并非表面利息那么簡單。記者調查發現，如今國家對中小企業的信貸政策雖然“定向寬松”，但目前市場仍以供給方主導。面對海量的中小企業信貸申請，銀行不僅會“優中選優”，還會附帶一些貸款條件，暗中推高中小企業的融資成本。供給市場催生“附加條件”

“即使國家政策向中小企業傾斜，但能夠拿到貸款的中小企業比例非常小。”浙江大圣文化用品有限公司董事長陳忠偉接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，商業銀行在對中小企業授信時，選擇的空間很大，而更多的中小企業都會與銀行貸款無緣。

陳忠偉認為，中小企業的貸款主要還是通過資產抵押來實現，但是大多數的中小企業并沒有足值的資產，所以滿足不了銀行的貸款要求。“往往只有當企業做強做大了，有足夠的資產抵押之后，商業銀行才會覺得風險可控，才會愿意給企業貸款。所以，中型企業的融資環境可能相比小微企業要好很多。”

事實上，供給方主導的市場令商業銀行處于強勢地位，而中小企業的弱勢地位決定了他們經常遭遇銀行“附加條件”的必然。

深圳市一家企業總經理在接受《每日經濟新聞》記者采訪時透露，商業銀行對中小企業貸款的表面利率并不是真實的資金成本，銀行常常會對中小企業貸款附加一些額外的條件。“貸款的同時讓企業做存款可能還能接受，但部分銀行會收取較高的貸款費用，甚至找第三方來做資金的‘過橋’。”

“一些銀行與小額貸款公司合作，將中小企業貸款拉到小額貸款公司。對于中小企業來說，則必須支付更高的資金成本，而銀行和小貸公司都是既得利益方。”湖北某銀行人士告訴記者，這在銀行業內比較常見，而大多小額貸款公司的資金也都是來自銀行。

“表面上，銀行的貸款利率只有7％～9％，但中小企業承擔的實際利率怎么也會超過10％。”上述深圳市一企業總經理表示。

記者通過多家銀行采訪了解到，中小企業通過銀行融資的資金成本最高可達18％，通過小額貸款公司、民間借貸等其他途徑則更高。

薄利難抵融資成本

與高漲的企業融資成本密切相關的是企業利潤。然而，《每日經濟新聞》記者調查了解到，目前部分中小企業的利潤可能還不能完全覆蓋企業的融資成本。

“對于一些經營較好的中小企業來說，可能正常的銀行融資成本能夠承受，但是對資金上有困難的企業可能是‘雪上加霜’。”陳忠偉表示。

《每日經濟新聞》記者調查了解到，中小企業的利潤與企業的規模和所屬行業有直接聯系。高新技術和創新類企業的利潤普遍較高，對于資金成本的承受能力較強。但是，大部分生產加工型企業則利潤要低很多。

“一般來說，裝飾類的企業利潤在年百分之十幾，所以，我們不可能為了擴大生產和做項目去找銀行融資。其實，我們的金融需求在于短期的資金拆借，這個規模不大，企業也能夠承受資金成本。”某裝飾工程有限公司高管接受《每日經濟新聞》記者采訪時稱，現在中小企業的融資成本高企，而原材料、勞動力價格都在上漲，企業的利潤受到雙重擠壓。

他表示，中小企業在貸款時，也會從利潤、資金成本來計算，看貸款的必要性。如果企業利潤率還不能完全覆蓋資金成本，那么貸款也就顯得沒有價值了。“這也是國內資金涌向房地產、礦產的根本原因。”

據《每日經濟新聞》記者了解，中小企業融資后，年利潤回報率至少要在30％才能保證不賠錢。但在目前的制造行業，利潤能達到20％的幾乎鳳毛麟角。紡織、鋼鐵、外貿等行業的平均利潤甚至低于10％。在此情況下，一些企業寧可關門休業，也不會通過各種渠道融資。

“企業向銀行貸款，產生的利潤還不夠資金成本的情況有，但是這還不會對正常企業生產造成很大影響。其實，目前大多數中小企業的倒閉都是因為民間借貸，這個融資的風險就非常的大了。”陳忠偉說，中小企業心中應該有一本賬。