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規范表外融資性業務

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

銀監會《關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》下發后,商業銀行與信托公司開展融資類銀信理財合作業務受到30%余額比例管理限制。為了擴大理財資金投資范圍,拓展理財資金投資渠道,商業銀行創新采取了多種表外融資方式。經過對轄內商業銀行開展表外融資業務調研發現,表外融資業務存在不受信貸監管法規控制、表內貸款規模轉移到表外、銀行承擔實質性風險等問題,亟待出臺法規進行規范,引導表外融資業務健康發展。

表外融資業務類型

目前轄內商業銀行開辦表外融資業務從開辦主體分主要有兩種方式:一是經其總行授權后分行自行籌集資金開辦業務;二是分行將本地項目推薦上報總行,由總行統一安排資金,指導分行開展業務。從表外融資業務類型來看,目前主要有以下四類:

(一)理財委托貸款。是指銀行(即理財計劃代理人)作為委托人,借款人所在地的分支機構作為受托人,委托人運用理財資金(資金來源于購買理財產品的企業)通過受托人向借款人(資金使用企業)發放委托貸款。

(二)承接總行購買的北京金融資產交易所掛牌債權資產。是指法人銀行(即理財計劃代理人)購買北京金融資產交易所掛牌的資金需求企業的債權資產,同時法人銀行作為委托人,以理財資金委托受托人(該企業所在地的分支機構)向該企業發放委托貸款。

(三)財產(權利)收益權信托業務。是指融資方(即借款人)將擁有的財產(權利)的收益權委托給受托人(即信托公司)成立專項信托計劃,銀行理財資金投資該信托計劃。

(四)票據資產投資業務。是指銀行(即理財計劃代理人)接受客戶委托,按照約定的投資范圍,通過與該行分支機構簽署委托投資協議,委托其向交易對手(擬賣出票據資產的其他商業銀行)買入票據資產,完成對票據資產的投資業務。

以上四類新型的理財資金融資方式大同小異,其本質為銀行用募集的理財資金在銀行資產負債表外發放貸款或進行投資,以滿足用款企業的資金需求。現以理財委托貸款為例剖析表外融資的問題和風險。

主要問題和風險

(一)理財委托貸款將表內貸款規模騰挪到表外,難以有效控制實際信貸規模。《中國銀監會關于印發紀委書記王華慶在商業銀行理財業務監管座談會上講話的通知》(銀監發〔2011〕76號,2011年7月5日)要求“商業銀行不得面向大眾化客戶發行標準化的理財產品募集資金來發放所謂的‘委托貸款’”。該條監管政策從保護個人客戶的角度出發,防止委托貸款的信用風險波及到個人客戶。在此情況下,商業銀行轉而通過向企業法人發行理財產品募集資金來發放委托貸款。在當前銀行信貸資金有規模控制的情況下,銀行將不能在表內發放的法人貸款轉向表外發放,致使理財委托貸款規模越做越大,風險也由表內轉移到表外。這部分貸款的規模和風險未受到有效控制,在一定程度上弱化了宏觀調控政策。

(二)委托貸款實質按照信貸資產管理,銀行承擔相應的風險。其一,根據某行《關于開展理財委托貸款業務的通知》規定,理財委托貸款審批要“按自營貸款審批流程完成信用風險審批工作”,“進行理財項目調查、信用風險審查審批、前提條件核準及投后管理”;“在理財項目投資完成后,受托人須承擔項目投后管理工作,保障理財產品的投資安全和投資利益”,說明銀行須承擔理財委托貸款的信用風險和理財項目投資風險。其二,《理財委托貸款借款合同》明確:“委托人應自行承擔委托貸款的風險”,而銀行作為委托人,實質是承擔了委托貸款的風險。其三,銀行發行理財產品雖然聲稱“不保本浮動收益”,但還是承擔理財產品到期不能正常兌付收益的聲譽風險。其四,銀行同時作為委托人和受托人,代理關系不明晰,存在法律風險。

(三)貸款不受信貸監管法規的限制,有違規使用貸款嫌疑。目前表內貸款發放和支付需嚴格執行監管部門“三個辦法一個指引”要求,如受托支付、實貸實付、T+1、測算資金需求量等。但是,理財委托貸款使本應在表內發放的貸款轉至表外發放,達到規避信貸監管法規的目的。如某《理財委托貸款借款合同》中貸款用途為:“用于日常經營周轉和置換存量融資”,提款方式為:“貸款已經劃出受托人賬戶并達到借款人賬戶,即視為受托人已經發放貸款,借款人已經提款”。這類貸款支付方式實為自主支付,無支付時間限制、不測算資金需求量,銀行對這類貸款投向和用途不像表內貸款管理那么嚴格,而且借款人無需提供資金使用證明,貸款資金走向難以監控,極易流向不符合國家宏觀調控規定的行業。

(四)企業以自有資金購買銀行理財產品從而變相發放貸款,規避企業會計核算制度和諸多限制。《企業會計制度》第二章第十六條規定:“企業的委托貸款,應視同短期投資進行核算”。在實際操作中,一年及以下委托貸款,企業在“短期投資”科目核算,一年以上委托貸款,企業在“長期債權投資”科目核算。企業發放委托貸款因屬于投資行為受到董事會、股東大會決策約束,投向受到公司章程及上級主管部門各種限制,上市公司還需對此進行信息披露;而企業購買理財產品不受上述諸多要求的限制,在會計核算中可在“金融資產”科目核算,企業不承擔資金對外運作的風險。因此,企業有購買理財產品的沖動。

政策建議

(一)監管部門應引導“影子銀行”體系健康發展。隨著籌資企業和投資企業需求不斷增加、業務的不斷創新,由理財產品帶來的表外融資性業務越來越成為當前“影子銀行”體系的重要部分,同時也反映了銀行從單一的傳統信貸業務向為客戶提供全面金融服務進行轉型,監管部門應審時度勢,既要防范“影子銀行”業務過度增長造成的系統性風險,又要引導“影子銀行”業務健康發展,使其成為促進銀行改革和轉型的積極力量。

(二)制定監管法規來規范以理財委托貸款為代表的表外融資性業務。當前理財產品研發和銷售的火爆,反映市場對理財產品的需求旺盛,因此對于由發行理財衍生出的表外融資性創新業務,監管部門不能強行禁止、堵截,須通過疏通、規范來解決合規性問題,應制定相應的監管制度引導表外融資性業務發展,如提出發展各類型表外融資業務的原則性指導意見、制定風險監管指標、表外融資參照表內貸款管理、要求銀行計提風險資本等。

(三)要求表外融資性業務遵守信貸監管政策。表外融資性業務實質上作為信貸業務,其作用也是為企業籌集生產發展所需的資金,這類業務應納入銀行綜合授信體系管理、整體風險控制范疇,并遵守各類信貸監管規定,杜絕銀行在開展融資業務時存在監管空白地帶的情況,防止新的金融風險聚集。

(作者單位:北京銀監局)

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