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大成財富管理2020生命周期證券投資基金2010第四季度報告

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

基金管理人:大成基金管理有限公司

基金托管人:中國銀行股份有限公司

報告送出日期:2011年1月24日

1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2011年1月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中的財務資料未經審計。

本報告期為2010年10月1日起至2010年12月31日止。

2基金產品概況

注:大成基金管理有限公司根據《大成財富管理2020生命周期證券投資基金基金合同》的相關約定,經與基金托管人協商一致,并報中國證監會備案,自2011年1月1日起,大成財富管理2020生命周期證券投資基金使用的業績比較基準由原“

”變更為“

3主要財務指標和基金凈值表現

3.1主要財務指標

單位:人民幣元

注:1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

2、所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

3.2基金凈值表現

3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

3.2.2自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

注:按基金合同規定,本基金各個時間段的資產配置比例如下:

自基金合同生效起6個月內為建倉期。截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同中規定的各項比例。

4管理人報告

4.1基金經理(或基金經理小組)簡介

注:1、任職日期、離任日期為本基金管理人作出決定之日。

2、證券從業年限的計算標準遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成財富管理2020生命周期證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定,在基金管理運作中,大成財富管理2020生命周期證券投資基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關法律法規、行業監管規則和基金合同等規定,本基金沒有發生重大違法違規行為,沒有運用基金財產進行內幕交易和操縱市場行為以及進行有損基金投資人利益的關聯交易,整體運作合法、合規。本基金將繼續以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨,承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產,在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下,努力為基金份額持有人謀求最大利益。

4.3公平交易專項說明

4.3.1公平交易制度的執行情況

公司嚴格執行《公平交易制度》和《異常交易監控與報告制度》,公平對待旗下各投資組合,所管理的不同投資組合的整體收益率、分投資類別(股票、債券)的收益率以及不同時間窗內(同日內、5日內、10日內)同向、反向交易的交易價格并未發現異常差異。

4.3.2本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

本基金與本基金管理人旗下的其他投資組合的投資風格不同。

4.3.3異常交易行為的專項說明

本報告期內本基金不存在可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。

4.4報告期內基金的投資策略和業績表現的說明

4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析

本報告初期,周期類股票的估值修復帶來指數的大幅反彈,但是行情持續性較差,很快又重返之前的結構分化和下跌走勢,年末基本回到了期初的位置。四季度主導國內經濟和股市運行的關鍵詞是通貨膨脹。投資者出于對通脹繼續走高和政府嚴厲控制通脹措施頻繁出臺的預期,加之央行連續地準備金率調整并加息以及對信貸的嚴格管制,10月份以金融、地產股、建筑建材、有色金屬等為代表的主要指標股快速反彈后又快速下跌,形成了一波脈沖式行情。前期的強勢板塊也同樣呈現分化走勢,零售、部分醫藥、食品飲料等大幅調整,TMT、新興產業繼續強勢。

四季度美國經濟復蘇持續超預期,基于新一輪經濟刺激政策的推出預期和實施,發達經濟體股票市場走勢良好,商品價格普遍走強,尤其是原油、基本金屬、黃金等。

基于基金合同的要求,本基金股票倉位在12月初開始大幅下降,年末降至75%以內,對組合構建產生了較大的影響,需要在2011年適度調整。

4.4.2報告期內基金的業績表現

截止本報告期末,本基金份額資產凈值為0.824元,本報告期基金份額凈值增長率為10.75%,同期業績比較基準收益率為4.84%,高于業績比較基準的表現。

4.5管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

我們認為,綜合各項指標來看,目前的國際宏觀經濟基本面明顯好于過去的一年和之前的預期,惟通貨膨脹的巨大壓力對國內各項政策制定和中期經濟走向帶來了顯著的不確定性。但是,就目前的經濟運行狀況和政策方向來看,通貨膨脹的壓力在2011年下半年將逐步下降。基于此,國內宏觀經濟尤其是政策層面短期內面臨諸多不確定性,依目前的狀況判斷,在管理通脹和嚴厲調控房地產價格過快上漲的因素下,貨幣政策依然會維持偏緊,地產政策和地產的量價仍會反復波動。

目前看來,2011年一季度的經濟基本面將呈現如下特點:美國經濟增速回升,海外市場維持強勢,商品價格繼續走高。國內方面,通貨膨脹壓力加大,貨幣政策維持高壓,本幣升值壓力加大,房地產市場調控政策出臺,外需可能好于預期。股票市場較清晰的投資主線為抗通脹主題、人民幣升值、新興產業、結構轉型等。

基于國際國內宏觀經濟基本面、各產業以及上市公司經營業績、全球流動性及國內流動性、國內資本市場資金流向等因素的分析,本基金管理人認為,2011年一季度的中國股票市場大概率上大幅震蕩,底部略有抬高,政策面占主導因素,投資的難度較大,控制風險至關重要。

基于以上的分析和判斷,在2011年一季度,本基金管理人將繼續堅持價值投資理念,堅持以“自上而下”的資產配置為主,以“自下而上”的個股選擇為輔,動態調整資產組合結構,堅定集中持有行業龍頭股票,嚴格控制基金資產的流動性風險。在資產組合結構方面,適度均衡配置,同時繼續通過在大類資產配置之間的權重調整,力求獲取適度超額收益。

5投資組合報告

5.1報告期末基金資產組合情況

5.2報告期末按行業分類的股票投資組合

5.3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

5.5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

5.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8投資組合報告附注

5.8.1本基金投資的前十名證券的發行主體本期未出現被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.8.2本基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規定的備選股票庫之外的股票。

5.8.3其他資產構成

5.8.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

5.8.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。

5.8.6投資組合報告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分項之和與合計可能有尾差。

6開放式基金份額變動

單位:份

7影響投資者決策的其他重要信息

本基金本報告期無影響投資者決策的其他重要信息。

8備查文件目錄

8.1備查文件目錄

1、中國證監會批準設立大成財富管理2020生命周期證券投資基金的文件;

2、《大成財富管理2020生命周期證券投資基金基金合同》;

3、《大成財富管理2020生命周期證券投資基金托管協議》;

4、大成基金管理有限公司批準文件、營業執照、公司章程;

5、本報告期內在指定報刊上披露的各種公告原稿。

8.2存放地點

本季度報告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所。

8.3查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱,或登錄本基金管理人網站http://www.dcfund.com.cn進行查閱。

大成基金管理有限公司

二一一年一月二十四日

(本文來源:證券時報網)

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