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銀監會籌第三輪信貸資產證券化2000億試點

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

今年6月中央領導層下達的“盤活存量”政策思路,正在實質性地貫徹擴大。

多位銀行業人士認為,ABS(信貸資產支持證券)已經進行了兩輪試點,且第二輪的500億額度規模接近用完,試點轉常規條件水到渠成,資產證券化業務常規化、多元化發展已成為大勢所趨。

8月19日,多位接近銀監會的消息人士向本報證實,銀監會正籌備新一輪ABS試點,規模約2000億。

本報記者獨家獲悉,在信貸資產流轉平臺已試運行半月的同時,近期舉行的監管層內部聯席會議,也對“信貸資產證券化常態化”進行了部署。

會上,兩點被明確強調:一是出表,這不僅是出銀行資產負債表,還包括出銀行體系,進入交易所,以擴大投資者渠道;二是關注資產包質量,為便于監管,集中統一由中央國債登記結算公司(即“中債登”)托管登記。

之后,銀監會主席尚福林在上半年經濟形勢分析會上明確提出盤活存量,加速信貸資產證券化,并要求中債登做好資產證券化業務有關登記托管準備工作。

這意味著,一直懸而未決的“托管登記”之爭落下帷幕,“資產證券化常態化”將迎來大幅加速。

賬戶要求:中債登開戶

央行發布的“2013年上半年金融統計數據報告”顯示,截至6月末,我國人民幣貸款余額68.08萬億元,同比增長14.2%。出于“盤活存量”及“資產證券化常態化條件基本具備”的考慮,此輪試點在規模上較前兩輪有大幅增長。

不過,各家銀行所獲得的具體額度還未進行分配。本報記者通過商業銀行相關部門獲悉,部分銀行的相關部門已被要求加快準備,上報項目方案,對額度不作具體要求,“有多少報多少”。

一位國有大行投行部相關業務負責人表示,從2012年第二輪試點重啟的情況來看,一般大銀行申請額度在200億元左右,中小銀行則在100億元左右。

接近銀監會的人士透露,此輪試點已經明晰的一點是,要求牽涉到信貸資產證券化的投資人,即為便于統一監管,其賬戶必須在中債登開戶。

一般來說,證交所掛牌的資產證券化產品的投資人都需要中國證券登記結算公司(即“中證登”)開戶。若要滿足銀監會的要求,意味著交易所需要與中債登完成技術對接。

對于資產的標準,監管層鼓勵金融機構選擇符合條件的國家重大基礎設施貸款、涉農貸款、中小企業貸款、清理合規的地方融資平臺公司貸款、節能減排、戰略性新興產業、文化創意產業、保障性安居工程等。

而從銀行自身出發,目前滿足政策導向的銀行表內表外資產則包括汽車貸款、其他消費貸款、商業物業抵押貸款、個人住房抵押貸款、工商企業貸款、信托受益權、應收賬款、信用證等。

“另外,銀行企業客戶依托自身優質資產進行資產證券化融資的基礎資產,也是我們應積極爭取的資產。”某股份制銀行投行相關業務負責人表示。

銀監會彎道超車

實際上,ABS并非一直都由銀監會主導。在此前進行的第二輪試點中,央行處于絕對主導地位。

不過,從今年3月末,工行獲準發行35.92億元“工元2013年第一期信貸資產支持證券”后,直到近日才有中國進出口銀行一家將于8月23日在全國銀行間債市發行10.3962億信貸資產支持證券。

“從評級公司的實際操作來看,有幾家股份制銀行的方案在獲得銀監會批文之后,因為央行要求在上海清算所(下稱“上清所”)托管,為此銀行要重新上報材料,并將托管結算單位由"中債登"改為"上清所"。”一位評級機構評級業務負責人說。

最新消息顯示,第二輪試點未發行的數單ABS產品的托管結算將由上清所負責,而中債登則將負責第三輪試點約2000億規模的登記托管額度。進出口銀行將于本周五發行的約10億信貸資產支持證券,在上清所登記托管。

“新一輪試點啟動后,不出意外將在上海證券交易所進行交易。但不排除還會有部分額度放在銀行間市場進行交易,目前還未有進一步消息,主要取決于發行機構與監管層的溝通。”接近監管層的消息人士說。

上述人士還透露,此次試點在前兩個月就已經由銀監會向證監會拋出橄欖枝,推動銀行的信貸資產可作為券商專項資產管理計劃的產品形式,在交易所市場發行。

長城證券研究報告指出,此前的資產證券化試點由于整體發行規模偏小、二級市場流動性較差,大多由銀行相互持有到期,實際上對整體銀行體系流動性管理和風險分散未起到應有作用。

而與前兩輪試點采用“銀行間資產證券化模式”不同是的,此輪試點將采用“交易所資產證券化模式”,相較于前者,更有利于銀行流動性管理和分散風險。而券商資管對接信貸資產ABS業務后,將進一步推進信貸資產證券化常規化發展。

上述人士還指出,造成這一改變的契機正是國務院辦公廳今年7月初發布的《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》,該意見首次在國務院政策層面明確提出“逐步推進信貸資產證券化常規化發展,盤活資金支持小微企業發展和經濟結構調整”。

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