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融資租賃悶聲賺大錢成銀行系天堂規模超5千億

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

與其市場規模極不匹配的,是它的概念普及率。曾被誤用為“第二銀行”的融資租賃業,如今已成為“銀行系”的天堂。

《中國經濟周刊》記者劉永剛|北京報道

要買一架飛機,有兩樣你不能少:明白人和錢。

選飛機,你需要明白人;買飛機,你需要錢;使用飛

機,你需要明白人;保養飛機,你需要錢……如果沒有錢,你還需要貸款

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省錢,省人,省麻煩。

近日,全球市值最大的商業銀行中國工商銀行旗下全資子公司――工銀金融租賃有限公司與加拿大龐巴迪宇航公司簽訂諒解備忘錄,工銀租賃將向需要龐巴迪商用飛機的客戶提供預付款融資、交付融資及租賃解決方案。

這不算什么轟動性的消息。目前,國內的融資租賃公司已在航空、船舶、醫療、印刷、工業裝備、教育、工程建設等領域形成了主流融資方式。

來自中國外商投資企業協會的數據顯示,2010年中國融資租賃市場總交易額超過4200億元,由銀監會監管的金融租賃公司和由商務部批準的非銀行系租賃公司兩分江山:前者占2000多億元,后者占2200多億元。

銀監會監管的金融租賃公司僅為17家,非銀行系的租賃公司則超過100家,但二者的交易額卻非常接近。

在業內人士看來,以工銀租賃、建信租賃、交銀租賃、民生租賃、招銀租賃、國銀租賃等為主的銀行系租賃公司已經成為國內融資租賃業發展的主力。

業界甚至預計,在2012年,銀行系租賃公司的資產規模將超過5000億。

在外界看來,在國內有著30多年發展歷史的融資租賃業似乎已成為一個重要的金融領域,但業內人士卻認為,中國的融資租賃還處在“成長期”。

“陌生”的大生意

融資租賃的準確定義是什么?

記者曾就融資租賃的問題與某國有企業的高管進行交流,當談及金融租賃時,起初她以為是一項金融服務,當得知金融租賃就是融資租賃時,她又斷言說融資租賃沒有市場,不會有大的發展。大型企業高管如此,可見融資租賃在國內雖然發展的時間已經很長,但其陌生程度令人驚訝。

對此,工銀租賃總裁叢林介紹說,融資租賃行業雖然發展時間較長,但真正進入人們視野也就是近幾年。

但直到目前,業界以及大多數公眾和企業對融資租賃的概念都比較模糊,沒有一個準確的定義。

“值得說明的是,我們經常能夠聽到融資租賃和金融租賃兩個說法,但在國外,這兩者沒有分別。在國內,由于監管機構和準入標準不一樣,運行規則就出現了區別,大家傾向于把銀行系租賃公司的融資租賃業務稱為金融租賃,把非金融機構的融資租賃業務稱為融資租賃。實際上二者都可稱為融資租賃。”叢林告訴《中國經濟周刊》。

國內的融資租賃始于1981年,從當年4月份國內第一家中外合資租賃公司――中國東方租賃有限公司成立至今已有30年。“這個時間并不算短,但由于一些內外因素的影響,我國融資租賃業相對還較滯后,市場滲透率(租賃規模占設備類固定資產投資的比例)僅為4%左右,與成熟市場30%的滲透率有著很大的差距。”叢林指出。

據了解,國內多數租賃公司一直以來僅僅把租賃作為銀行金融服務的衍生品和附屬品,純粹從貸款的角度來定位租賃業的功能,片面強調“金融功能”,形成了與信貸競爭的“第二銀行”局面。

直到2007年1月,中國銀監會發布了經修訂的《金融租賃公司管理辦法》,首次明確允許符合一定條件的商業銀行發起設立金融租賃公司,融資租賃業得以“重生”。

據叢林介紹,目前,國內的租賃業務從監管角度劃分為三類,由銀監會監管的租賃公司,由商務部監管的外資租賃公司,以及由商務部監管的內資租賃公司三大板塊。

據悉,以銀行為主要股東的金融租賃公司以工銀租賃、民生租賃等為代表,其特點是對大股東銀行的依賴性較強,注重集團內部協同效應,業務項目很大一部分來源于股東銀行內部推薦,客戶定位于國有大中型企業,業務集中于飛機、船舶、基礎設施等大型資產。

外(合)資公司則是以廠商系租賃公司為主,他們主要以設備制造廠為大股東,以中聯重科(15.73,0.00,0.00%)租賃、西門子租賃、卡特彼勒租賃等為代表,其客戶絕大部分集中于設備廠商的自有客戶,租賃物件一般為廠商自身設備。

除此之外,還有既非銀行也非廠商的獨立第三方租賃公司,以遠東宏信為代表,他們為客戶提供包括直租賃、回租賃等在內的、量身定制的金融及財務解決方案,滿足客戶的多元化、差異化的服務需求。

分析人士坦言,由于銀行系租賃公司背靠銀行的強大資金支持,其業務量已占據國內租賃行業的半壁江山,而其他租賃公司則礙于資本限制,大多經營中小企業的項目。

“銀行系”雄心

在外界看來,融資租賃業已經進入了銀行系主導的時代。

自2007年末至2008年間,首批加入試點的工行、建行、交行、民生和招行,陸續以獨資和控股的形式開設了金融租賃公司,這些公司注冊資本在當時都在二三十億元不等。

在首批5家銀行系金融租賃公司中,工銀租賃顯得“財大氣粗”。

工銀租賃作為國內首家銀行系租賃公司,成立3年多來,已成為國內資產規模最大的租賃公司,截至目前,工銀租賃總資產接近650億元,擁有及管理各類飛機64架,船舶140艘、200萬載重噸,大型設備670多臺套。而今后將根據業務的發展,會逐步增加資本金。

民生租賃則以公務機租賃作為核心業務。截至目前,公司資產總額約為410億元,完成新增業務投放約270億元。公司共擁有各類船舶83艘、飛機22架。民生租賃總裁周巍告訴《中國經濟周刊》,“我們要做真租賃,而不是‘假銀行’”。

分析人士稱,民生租賃的快速發展與其客戶結構有關,面向中小客戶、民營經濟是主要特點。

據悉,目前銀行系租賃公司幾乎將重點都放在了單臺成本較高的飛機、船舶、大型機械設備等,業界擔心是否會出現惡性競爭。對此,叢林表示:“目前我國融資租賃行業還處在起步階段,在中國的龐大市場中還需要加強租賃概念的普及,同業之間尚不存在競爭的關系。而銀行系的租賃公司在今后一個時期還是處在試點階段,如何將租賃的特色發揮出來,以更加創新的金融模式在市場中有更出色的表現是關鍵所在。”

周巍坦言,融資租賃行業至少3年內不存在競爭問題,因為“國內市場太大了”。

挑戰與隱患

盡管目前國內融資租賃的市場空間非常大,機遇也顯而易見,但在外部環境中仍存在著相當大的挑戰。

叢林強調說,與發達國家租賃業的發展相比較,國內租賃市場規模較小,要在管理水平上盡快縮小與歐美租賃業的差距。同時,國內租賃業發展也遠遠未充分滿足經濟發展的實際需求。作為融資租賃行業的“四大支柱”,即監管、法律、會計、稅收政策環境尚有提升空間。

在租賃業發達的國家,大多會在融資租賃的不同發展階段,給予不同的稅收政策支持,以鼓勵租賃業的發展。目前國內尚未頒布有關融資租賃的專門稅法,比如,為了鼓勵投資,財稅部門出臺了不少有關再投資退稅和投資抵免的政策,但這些措施在融資租賃業務中如何實施,并沒有明確規定。

另外,融資租賃比貸款的安全之處在于租賃公司在租賃期內始終擁有設備的所有權,當承租人違約時可以收回租賃資產,通過市場退出機制得到補償,以挽回經濟損失。發達的二手設備流通市場是租賃業賴以生存和發展的基礎,但是,國內的二手設備流通市場不發達,缺少權威的設備價值評估機構,交易過戶手續繁雜,租賃公司收回來的設備很難按照市場價值迅速變現。

對于上述問題,叢林認為,政策問題的來源,可以分為兩個方面:一是融資租賃業站在新的起點,社會公眾和政策制定部門還缺乏了解,或者還需要一個政策完善的過程,這是正常的;二是租賃本身就比較復雜,是金融、產業、貿易三大因素結合,涉及各種復雜的政策、法規問題,確實給政策掌握部門帶來一些難題。

對行業今后的發展,叢林建議,在快速發展中不斷提高控制風險能力的同時,更要具備預測風險的意識。

金融租賃

即一種通過融資租賃形式獲得資金支持的金融業務。由使用設備的機構或個人對設備或廠房提出要求,租賃公司或其他金融機構作為出租人,出資購買設備并將其交給承租人使用。在租期內承租人向出租人支付租金。承租人對租賃的資產只有使用權,沒有處置權。租期結束時租賃資產經殘值處理后歸承租人。――商務印書館《英漢證券投資詞典》

通俗地說,把租賃公司比作“有錢人”,把承租人比作“你”,比如你需要買一臺設備,但沒有足夠的資金,于是可以找到“有錢人”,他們幫你購買你需要的設備,然后你需要支付一定的首付并在規定的時間內還給“有錢人”一定的本金和利息,這期間,設備歸你使用。當你們約定時間到期后,如果你想購買該設備,則需要和“有錢人”商量;不想購買,就將設備歸還“有錢人”。

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