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黃金交易投資者必讀第二章:國際黃金市場的類型及特點

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

蘇黎世黃金市場

《黃金交易投資者必讀》機械工業出版社作者:霍明、穆瑞年

蘇黎世黃金市場是第二次世界大戰后發展起來的國際黃金市場。由于瑞士特殊的銀行體系和輔助性的黃金交易服務體系,為黃金買賣提供了一個既自由又保密的環境,加上瑞士與南非也有優惠協議,獲得了80%的南非金,以及蘇聯的黃金也聚集于此,使得瑞士不僅是世界上新增黃金的最大中轉站,也是世界上最大的私人黃金的存儲中心。蘇黎世黃金市場在國際黃金市場上的地位僅次于倫敦。

1.監管機構

瑞士黃金市場的監管單位是公私合股的瑞士中央銀行部門,即瑞士國民銀行。

2.相關自律組織

由瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯合銀行協議設立蘇黎世黃金總庫。

3.管理法規

ナ瑞士國民銀行金銀儲備管理的法規;

ナ蘇黎世黃金總庫組織與瑞士國民銀行制定瑞士蘇黎世黃金交易市場的管理規則、章程及配套法規。

4.市場特點

ナ瑞士黃金市場的基礎是瑞士的私人銀行體系和輔助性的黃金服務體系,為黃金經營提供了一個自由且保密的環境;

ナ蘇黎世黃金交易市場以三大銀行為骨干,以民間私人黃金投資交易為基礎,并且和私人銀行業務結合運行,同時,蘇黎世黃金市場是現貨無形市場,是世界上最大的金幣市場和私人投資市場;

ナ瑞士黃金交易系統具有最大的包容性,是私人投資黃金及理財的主要場所,也是東西方黃金交融的場所;

ナ瑞士不僅是世界上新增黃金的最大中轉站,也是世界上最大的私人黃金的存儲與借貸中心。

5.市場規模

ナ貨幣性黃金由瑞士中央銀行管理,其保有規模約1200多噸(2006年9月數據);

ナ蘇黎世黃金交易所是兼容金融性黃金和商品性黃金交易的機構,并且是黃金金融投資,特別是世界私人黃金投資最大的市場,每年瑞士進口的黃金約1200~1400噸,同時每年約有1000~1200噸黃金出口,其黃金的主要來源為南非和俄羅斯等國;

ナ瑞士的黃金制造業和工業需求量每年在150噸上下波動。

6.蘇黎世黃金市場的管理模式

(1)瑞士的黃金體系是一種開放式自由交易的市場運行體系。政府部門由中央銀行,即瑞士國民銀行(SNB)行使管理職能,主要負責儲備貨幣黃金的管理與運作,協助商業銀行和鐘表首飾業協會,管理黃金交易所和黃金產品制造業。

(2)瑞士國民銀行管理儲備貨幣黃金并負責經營,根據瑞士政府授權從事官方黃金的買賣。

(3)蘇黎世的黃金交易所主要由瑞士三大商業私人銀行,即瑞士銀行、瑞士聯合銀行、瑞士信貸銀行為主導,通過蘇黎世黃金總庫制定自律規則管理。其交易品種為99.5%金,交割日期為現貨當日,期貨合約為到期日后的幾個交易日,交割地點為蘇黎世的黃金庫或其他指定保管庫,交易價格無漲跌停板限制。交易時間為當地時間周一至周五的9∶30~12∶00和14∶00~16∶00,報價時間3∶30~11∶00和13∶00~15∶00。

(4)與其他黃金交易所不同,蘇黎世黃金市場的黃金交易一概由三家商業私人銀行代理、結算。它們不但代理客戶交易,而且直接參與黃金交易,并提供安全優良的保險柜和黃金賬戶。投資者將所購買的黃金存入此賬戶后,賬戶所有人可提取金條或金幣。投資者付款后,銀行給顧客開具黃金購買證明單,注明黃金的數量、價格、成色、費用及價款,且免繳捐稅。蘇黎世黃金市場沒有金價定盤制度。

(5)瑞士三大銀行也是全球從事黃金業務的綜合銀行,具有從事貴金屬交易系統的配套設施和條件。以瑞士聯合銀行(UBS)為例,UBS在1996年合并時曾是世界上最大的銀行。它在稀貴金屬方面有6個方向的業務:稀貴金屬儲備;交易結算;醫療器械(牙、心臟起搏器等);鐘表(瑞士85%金表殼)、珠寶;電子元件;稀貴金屬提純。它能為客戶提供一條龍服務,有自己的年處理500噸金的大型冶煉精煉廠,有裝甲車和密封非裝甲車提供運輸,有銷售、結算、加工(表殼、珠寶、醫療器械、電子元件),有高水平的回收提純和雄厚的資產實力保證一條龍服務。UBS實施會員制交易管理,會員按相應的章程和規則從事交易。

(6)對于黃金加工制造業來說,其由行業協會和商會自律管理,直接與黃金交易所掛鉤。黃金交易方面按會員制由三大商業私人銀行代理、結算。鐘表、首飾、電子元件等按照商品規律經營管理。

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